Como investir em debêntures

COMO INVESTIR EM DEBÊNTURES

Neste artigo o Blog Mais Recursos traz para VOCÊ, mais uma opção de investimento para que você possa diversificar a sua carteira de investimentos, ou seja, o seu conjunto de aplicações financeiras.

As debêntures são títulos da dívida das empresas. Elas ao invés de pedir dinheiro ao banco e aceitar cumprir todas as suas determinações e cobranças de altos juros, oferecem os títulos de sua dívida ao mercado onde a própria empresa é que tem controle de quanto ela quer pagar de juros e em quanto tempo.

Quem compra as debêntures é chamado de debenturista, ou seja, um investidor deste título de crédito privado de renda fixa.

Ao comprar debêntures você empresta dinheiro para a empresa que vai te devolver o valor emprestado com juros. Ela irá usar o seu dinheiro para as necessidades que ela achar mais convenientes de serem feitas como, por exemplo, criar novos produtos, comprar máquinas, construir novas fábricas, financiar capital de giro, etc.

As debêntures são emitidas por sociedades anônimas de capital aberto ou fechado.

A Escritura de Emissão é o documento que define a quantia relativa ao valor que será investido e todas as outras condições e prazos relativos à debênture como, por exemplo, seu vencimento e as amortizações da dívida.

Na escritura o investidor também ficará sabendo se os juros serão fixos ou variáveis, se haverá participação no lucro da empresa, se serão concedidos alguns prêmios ou bônus, etc.

Existe a possibilidade de as debêntures serem convertidas em ações:

As debêntures simples são aquelas que NÃO podem ser convertidas em ações.
As debêntures conversíveis são aquelas que podem ser convertidas em ações da companhia emissora ao término do prazo determinado ou a qualquer tempo, conforme estabelecido na escritura de emissão.

Você precisa saber que investir em debêntures pode ser mais atrativo do que investir em títulos do tesouro direto, porém o seu risco será maior, pois você não está emprestando dinheiro para o Brasil. Você está emprestando dinheiro para uma empresa do Brasil.

Portanto antes de fazer a operação é bom avaliar bem a empresa, o contexto econômico do setor em que ela atua e também pedir ajuda a pessoas com maior conhecimento do que o seu, se você não tiver certeza do que está fazendo.

Você também precisa levar em consideração de que as debêntures NÃO são garantidas pelo FGC (o Fundo Garantidor de Crédito).

De uma forma resumida podemos dizer que o FGC garante:

Poupança;
LCIs – Letras de Crédito Imobiliário;
LCAs – Letras de Crédito do Agronegócio;
CDBs – Certificados de Depósito Bancário;
LCs – Letras de Câmbio e;
LHs – Letras Hipotecárias.

Então estes investimentos são garantidos contra a quebra ou falência destas aplicações no valor de até R$ 250.000,00. Mas, como já foi dito anteriormente, as debêntures não possuem esta garantia ESPECIFICAMENTE.

As debêntures podem ser emitidas com ou sem garantias.

As debêntures com garantias são:

De Garantia Real: as companhias garantem o pagamento das debêntures com seus próprios bens e direitos.
De Garantia Flutuante: é assegurado privilégio geral sobre o ativo da emissora, mas a empresa pode se desfazer dos bens que garantem a negociação sem precisar ter o consentimento dos deberuntistas.

As debêntures sem garantias são:

Quirográficas: O debenturista concorre em igualdade de condições com outros credores não preferenciais, em caso de falência da
Subordinadas: no caso de falência da empresa serão as últimas a serem pagas, se ainda sobrar ou existir algum dinheiro para pagá-las, é claro.

Por fim, vamos falar sobre as Debêntures Incentivadas.

Estas debêntures estão ligadas a projetos de interesse do Governo de desenvolver determinado setor ou região e para isto o Governo Federal a torna mais atraente, não cobrando imposto de renda sobre a rentabilidade acumulada.

Se você quiser saber mais sobre o FGC (Fundo Garantidor de Crédito) acesse: http://www.fgc.org.br/garantia-fgc/fgc-nova-garantia

Para saber um pouco mais sobre debêntures recomendamos os seguintes endereços:

http://www.debentures.com.br/biblioteca/publicacoestecnicas.asp

http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/renda-fixa-privada-e-publica/debentures.htm

ATENÇÃO:

Além dos riscos já informados anteriormente, os investidores devem estar cientes de que as debêntures são investimentos de longo prazo e de baixa liquidez, ou seja, se você precisar do dinheiro e resolver vender as suas debêntures antes do prazo de vencimento, pode demorar para aparecer alguém disposto a comprar. Por isso é interessante só comprar debêntures com aquele dinheiro que você pretende utilizar na data de vencimento da debênture.

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